กลยุทธ์การลงทุน:
คาด SET ปรับขึ้นได้ต่อ โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 1683 และ 1690 จุด ตามลำดับ โดยมีปัจจัยหนุนจากทิศทาง fund flow ไหลเข้า และแรงซื้อในกลุ่มหลักที่มีน้ำหนักต่อตลาด โดยพลังงานได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้น และกลุ่มแบงก์เข้าสู่ช่วงรายงานงบฯ ที่กำไรฟื้นตัว ด้านแนวรับอยู่ที่ 1660-1670 จุด ที่คาดเป็นจุดรองรับได้ กลยุทธ์ Selective Buy หรือเก็งกำไรอย่างระมัดระวัง ส่วนพอร์ตหลักจุดซื้อเพิ่มรอคำแนะนำอีกครั้ง
ล็อคเป้าลงทุน:
ลยุทธ์ลงทุน รอจังหวะเข้าซื้อหรือ Buy on dip หากตลาดหรือราคาหุ้นปรับลงแรง ในหุ้นคุณภาพดี ดังนี้
Core Portfolio : คงน้ำหนักพอร์ตไว้ที่ 50% โดย 25% ในหุ้น blue-chip อย่าง KBANK GPSC INTUCH SPALI และอีก 25% ใน 10 หุ้น Top Picks Yearbook 2022 ซึ่งแบ่งเป็นกลุ่ม Business as Usual ที่คาดผลการดำเนินงานปีนี้ จะเติบโตเด่น ได้แก่ KBANK AMATA ZEN LH GULF และกลุ่ม New S-Curve ที่ได้ประโยชน์จากเทรนด์การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างธุรกิจของโลกยุคใหม่ ได้แก่ DELTA ADVANC ONEE SECURE XPG
Weekly Portfolio : เก็งกำไรน้ำหนักไม่เกิน 25% ในหุ้นได้ประโยชน์จากภาวะเงินเฟ้อ TVO, TWPC หลังช่วงสั้นราคาสินค้าเกษตรอยู่ในทิศทางขาขึ้น เนื่องจากเกิดอุปทานออกมาต่ำหลังเกิดปัญหาภัยแล้วในทวีปอเมริกาใต้ยาวนานกว่าคาด
Daily Focus : แนะนำ PTTEP ซึ่งได้โมเมนตัมบวกจากราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อเนื่อง (WTI +1.75%DoD) อีกทั้งผลประกอบการ 4Q64 คาดแข็งแกร่ง และ BANPU ซึ่งราคาถ่านหิน Newcastle ปรับขึ้นเป็นวันที่ 4 อีก 2.99%DoD สู่ระดับ 203 เหรียญ/ตัน สูงสุดในรอบ 2.5 เดือน
ประเด็นสำคัญ
# ตลาดหุ้นสหรัฐ-ยุโรป-ราคาน้ำมันปรับขึ้น
ตลาดหุ้นสหรัฐปรับเพิ่มขึ้น หลังรายงานอัตราเงินเฟ้อ ธ.ค. และเงินเฟ้อทั้งปี 64 ออกมาใกล้เคียงกับที่คาด ช่วยผ่อนความกังวลที่ Fed จะเร่งขึ้นดอกเบี้ย นอกจากนี้ยังจับตาการรายงานงบหุ้นสถาบันการเงินที่จะเริ่มประกาศในวันพรุ่งนี้ ด้านตลาดหุ้นยุโรปปรับขึ้น ราคาน้ำมันขยับขึ้นหลังสต็อกน้ำมันดิบลดลงเกินคาด
# ธนาคารโลกปรับคาดการณ์ GDP Growth ไทยปี 64 – 65 ลง
โดยเวิลด์แบงก์ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของ ศก.ไทยในปีที่แล้วลงสู่ 1.0% YoY จากเดิม 2.2%YoY และปรับลดคาดการณ์ของปีนี้ลงสู่ 3.9% จากเดิม 5.1%YoY ผลจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 กระทบภาคการท่องเที่ยว และมองว่า ศก.ไทยยังไม่มีแนวโน้มฟื้นตัวกลับคืนสู่ระดับก่อนเกิดโควิด-19 จนกว่าจะถึงปีหน้า
# สัปดาห์นี้เข้าสู่ช่วงการรายงานงบ 4Q64 ของกลุ่มธนาคาร
คาดกำไรกลุ่ม ธ.พ. +21%YoY -9%QoQ โดยคาดกำไรที่เพิ่มขึ้น YoY มาจากการตั้งสํารองลดลง NII ที่สูงขึ้น และ opex ที่ลดลง ส่วนกำไรที่ลดลง QoQ มาจาก opex ที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล เราคาดกำไรปกติของกลุ่มธนาคารในปี 64 โต 24%YoY ส่วนแนวโน้มปี 65 คาดกำไรปกติโต 15%YoY หุ้นเด่นของเรายังคงเป็น BBL ที่ความเสี่ยงคุณภาพสินทรัพย์ตํ่าสุดและเป็นหุ้น laggard play และ KBANK ผู้นําด้านดิจิทัลแบงกิ้งและมี upside จาก credit cost
Wealth Strategy
แนะนำหุ้นกู้ตลาดรองน่าสนใจ
บมจ.ปูนซีเมนต์ไทย (SCC) อายุคงเหลือราว 2 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ A+
บมจ.ซีพี ออลล์ (CPALL) อายุคงเหลือราว 5 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ A+
บทวิเคราะห์วันนี้
ADVANC – คาดกำไร 4Q64 อ่อนตัวลง แต่มองไปที่ปี 2565
SCC – คาดกำไร 4Q64 อ่อนตัวลง
SCGP – คาดกำไร 4Q64 อ่อนตัวลง เพราะมาร์จิ้นแคบลง
TQM – ปรับพาร์ ปรับราคาเป้าหมาย
