กลยุทธ์การลงทุน:
คาด SET เคลื่อนไหวภายในกรอบ โดยมีกรอบบนที่ 1646 และ 1655 จุด ตามลำดับ ส่วนกรอบล่างอยู่ที่ 1624 และ 1614 จุด ตามลำดับ ซึ่งคาดว่าเป็นจุดรองรับได้ สำหรับการพักตัว ประเด็นสำคัญถัดไป ติดตามการผ่อนคลายมาตรการเพิ่มเติม และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหม่ ที่คาดจะสร้าง Sentiment บวกต่อตลาดได้ กลยุทธ์ หาจังหวะลงทุนหุ้น big cap ที่มีพื้นฐานดี สัดส่วน 25% ส่วน Selective Buy หรือเก็งกำไร ทำอย่างระมัดระวัง
ล็อคเป้าลงทุน:
Selective buy หุ้นปัจจัยบวกเฉพาะตัวใน 2 theme 1) พอร์ตหลัก: หุ้น Defensive แนวโน้มกำไรเติบโตใน 2H64 ได้แก่ BBL BDMS BEM SPALI GPSC 2) พอร์ต trading idea 2.1) หุ้น domestic reopening ที่ราคาหุ้นยังไม่ถึง Pre-COVID ได้แก่ AOT CRC ERW M ZEN 2.2) หุ้นได้อานิสงส์บาทกลับมาอ่อนค่า ได้แก่ TU KCE HANA
แนะนำ CRC ราคาหุ้นยังปรับขึ้นไม่ถึงช่วงก่อนการระบาด คาดผลการดำเนินงานฟื้นตัวใน 4Q64 หนุนจากคลายล็อกดาวน์ และแนะนำ BEM คาดผลประกอบการฟื้นตัว 4Q64 หนุนจากปริมาณจราจรบนทางด่วนและจำนวน ผดส.MRT ฟื้นตัว
ประเด็นสำคัญ
# ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลง ยุโรปปิดผสมผสาน ราคาน้ำมันลงเล็กน้อย
ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลง หลังจากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสัปดาห์ที่แล้วต่ำสุดรอบ 18 เดือน สร้างความกังวล Fed จะลดวงเงิน QE เร็วกว่าคาด ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดผสมผสาน หลังประชุม ECB คงดอกเบี้ยนโยบาย และส่งสัญญาณชะลอการซื้อสินทรัพย์ในโครงการ PEPP ส่วนราคาน้ำมันปรับลงหลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงน้อยกว่าคาด และจีนเตรียมปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองฯ
# ประชุม ศบค.วันนี้พิจารณาลดพื้นที่สีแดงเข้ม-ยกเลิกเคอร์ฟิว
รวมทั้งยกเลิก พ.ร.ก.ฉุกเฉินฯ คาดมีผล 1 ต.ค.มองเป็น sentiment บวกระยะสั้นต่อหุ้นค้าปลีก CPN CRC BJC ขนส่ง BEM BTS ร้านอาหาร M ZEN ซึ่งจะมีเวลาดำเนินธุรกิจนานขึ้น อย่างไรก็ดียังต้องจับตาความเสี่ยงจำนวนผู้ติดเชื้อที่จะสูงขึ้นด้วย ดังนั้นหากหุ้นกลุ่มนี้ปรับขึ้นแรงจนใกล้ราคา Pre-Covid เป็นโอกาสขายทำกำไร
# คลังเตรียมอัดฉีดเม็ดเงิน 4 แสนลบ.กระตุ้น ศก.ปีหน้า
รองนายกฯ สุพัฒนพงษ์ ระบุ ศก.ไทยปี 64 จะกลับมาขยายตัวหลังคลายล็อกดาวน์ อีกทั้งมาตรการกระตุ้น ศก.ยังคงมีเพื่อช่วยกระตุ้นการบริโภคผ่านมาตรการที่รัฐบาลเตรียมไว้ที่มีวงเงินประมาณ 4 แสนล้าน จาก พ.ร.ก.เงินกู้เดิม แต่ GDP อาจไม่ได้สูง 3-4% ตามที่คาดเนื่องจากผลกระทบภาคท่องเที่ยว
Wealth Strategy
แนะนำหุ้นกู้ตลาดรองน่าสนใจ บมจ.บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (BTSG) อายุคงเหลือประมาณ 3 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ A และ บมจ.อินโดรามา (IVL) อายุคงเหลือประมาณ 3 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ AA-
บทวิเคราะห์วันนี้
TQM – สร้าง new S-curve แต่รับรู้กำไรจากดีล M&A ล่าช้า